定存股真的可以當定存嗎?
定存股真的沒有虧損的風險嗎?
定存股真的就不需要研究它嗎?
定存股買了之後真的就不需要去關心它嗎?
定存股虧損了怎麼辦?
定存股真的可以越跌越買嗎?
定存股真的可以都不賣它嗎?
定存股到底應該買在什麼價位才合理?
自從2008年後，由於利率長期處在極低的狀態下，市場便興起了所謂的投資定存股風潮，這在以前是很少出現的情況，因為在過去，大眾追逐的是資本利得，也就是賺取股價的價差，但在經歷了2008年慘痛的經驗後，大家對於股市還是深感畏懼，並認為賺取價差並不容易，但是在利率極低的環境下，定存一年才1%的報酬率，逼得大眾必須得將現金由銀行領出來，並努力尋找可以安心投資，並能夠賺取高於定存利率的投資商品，此後，定存股的風潮便開始盛行起來。這現象也直接反映在許多那些過去屬於牛皮股的股票上，在這樣的風潮下，那些過去所謂的牛皮股的股價就一直被推升在高處之上。
對於投資定存股的盛行，我個人覺得大部分的投資人仍然存著許多的迷思，這些迷思其實很容易讓自己處在風險中而不自知，我必須說，買定存股若是真的就可以安枕無憂，又或是不須經過思考而隨便亂買，與其如此，倒不如以定期定額的方式直接投資台灣50或是台股的ETF，更不需要承擔挑選錯檔股票的風險，同時，長期下來，投資報酬率也不差。
我們以台灣50為例，假設在2010年以年均價54.7元買進，至今天的72.9元，資本利得加上歷年配息，共賺取54.7元，報酬率為55.85%，平均下來一年也有9%的報酬率，而且只需承擔系統性的風險，並不需要承擔選錯股票的風險，更不需要費心挑選股票。對了，當市場遇到系統性風險時，再強的好公司股票，還是一樣會跌價。
各位還記得2008年以前的中鋼嗎?當時我印象相當深刻，當年許多的雜誌總是在報導許多投資達人因為中鋼而獲利幾百又幾百萬之多，同時也大肆宣傳它每年的高配息，許多人因此誤以為投資中鋼這家鋼鐵龍頭股就可以安枕無憂，因為可以穩穩領高配息，但2008年後，再也沒有回到當時的高點，許多人持有至今，雖然每年還是有配息可領，卻也仍然還是處於虧損狀態。反觀其它的龍頭股，例如統一超、台積電、大統益等，這些因為盈餘不斷的創新高，而使得股價也持續跟著創新高。(近期由於全世界景氣在復甦中，原物料因為需求的增加而價格持續上漲，中鋼也因此而受惠，營收有在提升之中)。
當然，我並不反對所謂的定存股投資方式，只是我認為，投資所謂的定存股，一樣得擁有正確的投資知識與技巧，如此才能夠打敗大盤，創造績效，以下我提供幾項有關投資定存股的建議給大家思考：
1.
投資人得確定這筆投資資金在未來幾年時間內不會使用到，再好的定存股，它的股價一樣是上下波動著，以統一超為例，2014年的股價波動為181元~253元，2015年的股價波動為191.5元~259元，投資人若是萬一臨時需要動用資金，到時很可能賣在虧損的部位。
2.
一定得做好資金控管，當系統性風險來時，還可以有一定的比例的現金再投資，並且可以向下攤平(前提是這家公司的競爭優勢仍然強大)。
3.
投資定存股一定也得適度的分散，以此來降低單一個股所產生的虧損風險。
4.
所投資的公司一樣得具有競爭優勢，唯有強大的競爭優勢才能確保它未來幾年的營收都能穩定成長。即便是龍頭股，也要仔細研究它未來的趨勢，不要以為龍頭股就不會出現問題。
5.
定存股也一定要買在合理，或是便宜的價格，唯有如此才能創造安全邊際來應對可能的風險，同時報酬率也較高。
6.
若是產生虧損時，得仔細研究該公司的未來趨勢，若是出現因為競爭優勢遭到侵蝕，同時營收持續下滑，毛利率也持續跟著下降，此時就得選擇賣出股票。
7.
有時好的公司也會有一時不好的表現，若是股價也跟著下跌，此時就是再投資的好機會，前提是它的競爭優勢仍然是強大的。
8.
持有的期間，雖然不需要每天觀察它的股價變化，但是適度的觀察它的營收變化是必然，不要等到營收都快不行了，自己都還不知道，真的套住了，不要輕易以為有天它會起死回生。
投資定存股還是有它的風險存在，千萬不要被”定存”兩字給騙了，投資要是這麼簡單，那誰都可以當巴菲特了不是。
查理盟格的名言：「任何人認為投資是容易的，他一定是愚蠢的。」
智股網 執行長
洪盛譽
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